甘氨酸产量成草甘膦行业生产的“命门”

广州易合通

一、甘氨酸消费主要领域是草甘膦生产方面
　　甘氨酸是一种重要的氨基酸，广泛应用在农药、医药、食品、饲料等领域,而农药领域消费占80%。甘氨酸是草甘膦生产的重要原材料之一，我国草甘膦的生产工艺主要分为氯乙酸-甘氨酸法和二乙醇胺-IDA法，目前甘氨酸法工艺占到了国内总产能的66%以上，也就是说，我国2/3的草甘膦都是以甘氨酸为原料。
　　受益于产能转移和全球转基因作物增长带来的草甘膦需求增长，2012年以来我国草甘膦产量持续增长。到2013年，全国草甘膦总产能84.3万吨，其中甘氨酸法56.2万吨、IDA法28.1万吨，总产量54.7万吨，其中甘氨酸法 38.6 万吨，IDA 法 16.1 万吨。我们以每吨草甘膦需消耗甘氨酸 0.55 吨来测算，甘氨酸用于草甘膦市场的容量在31万吨左右，2013年实际需求量在21万吨左右。
　　二、我国甘氨酸产量直接影响草甘膦的生产
　　从供给端来看，2013年甘氨酸产能利用率为88%，已经达到较高水平，总产量29.9万吨;从需求端来看，全年出口及其它领域需求量约8万吨，甘氨酸法草甘膦需求量在21万吨左右，整体供需略显偏紧。而从我们统计的甘氨酸法草甘膦总产能 56.2 万吨，对应甘氨酸需求 31 万吨，考虑到出口和其他领域的需求，当前甘氨酸供需明显偏紧。2014 年我国草甘膦市场需求依旧旺盛，甘氨酸需求量也将进一步攀升。综合而言，目前甘氨酸供需紧张的格局已初步形成，未来草甘膦需求旺盛将进一步推动甘氨酸价格上涨。
　　三、甘氨酸市场与草甘膦休戚相关
　　甘氨酸市场走势与草甘膦休戚相关。作为草甘膦最主要的原材料，甘氨酸价格上涨将直接推动草甘膦成本中枢上移。按每吨草甘膦需消耗甘氨酸0.55 吨来测算，甘氨酸价格上涨 1000元/吨，带来草甘膦成本增加 550 元/吨，在草甘膦需求如此旺盛的市场环境下，成本上升很快就能转嫁到产品价格上来。因此，甘氨酸价格上涨将直接推动草甘膦价格上涨。
　　2012年以来，草甘膦的旺盛需求极大的激发了生产企业的扩产热情，草甘膦产能明显上升，产能利用率随之下滑，13年甘氨酸法草甘膦产能利用率降到70%以下的水平。担心产能过剩，成为大家一致的想法。而我们对甘氨酸供需结构的研究结论，大可以打消大家心中的疑虑，因为甘氨酸的供需紧张将有效抑制甘氨酸法草甘膦的开工率。
　　从甘氨酸下游需求来看，由于全球草甘膦产能主要集中在中国，因此用于农药领域的甘氨酸需求基本集中在国内，甘氨酸出口主要以食品级、医药级为主。由海关统计的甘氨酸出口数据被合并在其他氨基酸类，这一数据显示 2013 年出口增长 16.26%，我们从几个主要生产甘氨酸厂家的出口数据来看，也基本符合这一增长的态势。2013年国内甘氨酸产能34万吨，产量29.9万吨，出口8万吨，用于草甘膦生产的约21万吨，由于13年甘氨酸负荷已经维持较高水平，未来通过提高负荷来增加产量已不太现实，况且甘氨酸生产过程中的环保问题，特别是甘氨酸生产企业主要分布在河北和山东等环保重点关注区域，环保因素可能会进一步抑制行业的开工率，目前河北一甘氨酸生产企业就因环保问题被当地群众举报，在考虑出口增长因素，我们预期14年国内甘氨酸供应的总量可能略有下降，因而，14 年甘氨酸法草甘膦的产量可能会低于 13 年的 38.6 万吨。由于甘氨酸法工艺路线占到总产能的 67%，因而，甘氨酸供应问题必将影响行业总的供给;从需求的角度来看，转基因作物种植面积一直在稳定增长，特别是巴西的土地耕地面积及抗草甘膦转基因作物渗透率的提高，这必将拉动草甘膦的需求，我们预计全球的草甘膦需求将保持5%左右的增长，由于孟山都草甘膦产能稳定，因而，需求增长需要中国出口来弥补，但由于甘氨酸的供应问题，必将改变目前的草甘膦供应格局，我们看好未来的草甘膦价格走势。
　　根据我们的草甘膦库存模型的监测数据，当前国内草甘膦库存处于较低的水平，国内春耕启动及北美需求旺季到来，必将拉动草甘膦需求，低库存将会带来价格的强劲反弹。作为草甘膦的主要原材料甘氨酸价格近期已出现强劲上涨，供需紧张是产品价格上涨的逻辑基础，甘氨酸行业经过近几年的去产能，下游草甘膦需求的不断增加，甘氨酸的供需已达到紧平衡状态，而甘氨酸生产过程中的废水处理等环保问题，这也将压制甘氨酸行业的开工率;供给受限，需求旺盛，甘氨酸价格将会继续强势上涨，这必将增加草甘膦的生产成本推动草甘膦价格上涨，同时甘氨酸短缺将会影响草甘膦行业的开工率。因而，在低库存、成本推动及需求拉动的共同作用下，未来一段时间内草甘膦价格将会确定性上涨。
　　甘氨酸价格迎来持续上涨，山东、安徽地区工业级甘氨酸主流价格涨至 14500 元/吨左右，高端价格达到 15000 元/吨。究其原因，一方面受环保因素影响，河北、山东工厂被迫限产，开工率偏低，市场供应不足;另外，草甘膦市场进入旺季，对甘氨酸需求有支撑。甘氨酸企业现在基本零库存，下游草甘膦企业普遍反应拿货困难，甘氨酸货源难求直接抑制草甘膦企业开工，目前草甘膦企业开工率普遍在50%左右。考虑出口增长和环保因素，我们预期14年国内甘氨酸供应的总量可能有所下降，因而，14 年甘氨酸法草甘膦的产量可能会低于 13 年的 38.6 万吨。由于甘氨酸法工艺路线占到总产能的67%，甘氨酸供应问题必将影响行业总的供给，草甘膦价格将确定性上涨。
　　2014年以来，在草甘膦价格尚维持在3.4万元/吨位置构筑平台的时候，甘氨酸价格开始强势上涨，价格较年初上涨 1500 元/吨。草甘膦生产成本大幅增加，国内外需求增加，环保压力不断加大，但草甘膦市场并未如预期那样大幅上调，当前草甘膦市场扑所迷离，综合来看，草甘膦后市具备上涨空间，前期是海外需求增量多少和环保力度究竟多大这两块需得以明朗。
　　华通纵横首席分析师认为14年上半年草甘膦上涨趋势确立，但下半年会有些变量影响，其中最大的变量是环保，如果环保政策执行到位，产品价格上涨态势有望延续。近期央视、媒体对污染报导较多，浙江和山东都有代表在两会上提到草甘膦环保问题，预计环保趋严是大概率事件。

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作者简介。
北京华通纵横经济信息咨询有限公司总经理杨益军个人简介
姓名：杨益军
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1997-2003年就职于诚志股份，从事医药中间体的开发和研究，自行研究的母液洗脱发酵液的技术，成功缩短了工艺周期，提高了企业的经济效益。
2004-2014年任北京华通纵横经济信息咨询有限公司总经理，首席分析师，主要从事行业研究以及项目可行分析
中国农药协会农药市场信息资深记者，农资导报，中国农药和农资与市场特约撰稿人。
★教育经历（含培训）
1991年09月—1994年06月  望江县第二中学(省示范高中)
1994年09月—1997年6月   江南大学精细化工本科专业(211，985平台)
2003年-2009年6月   对外经贸大学经济学硕，博士(211)
★其他方面：
1、资深的信息处理能力，并对信息进行加工和评论；
2、多年供职于大型企业，有多年的中高层管理工作经验，从基层做起到集团副总经理的位置累积了一定的企业管理经验及处理企务的综合能力，有较强的心理素质和综合素养，适应力强；
3、具有良好的团队合作精神及统筹与沟通协调能力；
4、熟练操作OFFICE办公软件以及其它软件。

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yyjwch88 发表于 2014-10-6 11:50
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哈哈 作者也是我们网站的哈？还是版主那？